1月9日，郑州市委金融办在媒体发文称，争取郑州市尽快纳入金融财富投资公司（AIC）股权投资试点范围twitter 反差，猖狂鼓动AIC股权投资试点基金在郑全面落地。

　　音信一出，引起金融圈高度真贵。郑州要争取尽快纳入的AIC股权投资试点是什么？为怎样此紧要？

　　18个试点城市均已与AIC签约

　　金融财富投资公司（AIC），是指经国务院银行业监督贬责机构批准，在中华东谈主民共和国境内开辟的，主要从事银行债权转股权及配套复旧业务的非银行金融机构。

　　2018年6月原银保监会发布的《金融财富投资公司贬责办法（试行）》端正，银行通过金融财富投资公司实际债转股，应当通过向金融财富投资公司转让债权，由金融财富投资公司将债权转为对象企业股权的风物杀青。银行不得成功将债权转变为股权，但国度另有端正的之外。

　　尔后，建信金融财富投资有限公司、农银金融财富投资有限公司、中银金融财富投资有限公司、工银金融财富投资有限公司和交银金融财富投资有限公司，获批在上海开展不以债转股为目的的股权投资业务。

　　2021年11月，原银保监会印发《对于银行业保障业复旧高水平科技自立自立的教悔意见》，饱读吹AIC在业务范围内，在上海照章依规试点开展不以债转股为目的的科技企业股权投资业务。银行系AIC当作耐性成本，在发力科技金融鸿沟被阛阓委托厚望。

　　2024年9月24日上昼，国度金融监管总局局长李云泽在国新办新闻发布会上证据，前期大型营业银行下设的金融财富投资公司已在上海开展股权投资试点，具备扩大试点要求，并布告安妥放宽股权投资金额和限制，将表内股权投资占比由4%普及到10%，投资单只私募基金的占比由20%普及到30%，同期优化观看机制，建立长周期各异化的绩效观看。

　　当日晚，国度金融监督贬责总局办公厅发布对于扩大金融财富投资公司股权投资试点范围的奉告，明确金融财富投资公司股权投资试点范围由上海扩大至北京、天津、上海、重庆、南京、杭州、合肥、济南、武汉、长沙、广州、成王人、西安、宁波、厦门、青岛、深圳、苏州等18个城市。

　　随后不到一个月，2024年10月18日，李云泽在2024金融街论坛年会上透露，新一批18个试点城市签约意向性基金范畴已跳跃2500亿元。适度现在，据大河财立方记者不扫数统计，18个试点城市AIC股权投资基金意向签约总范畴已超4000亿元。

　　北京、深圳、重庆、长沙、合肥、天津、南京、济南、杭州、青岛等城市纷纷布告，首只AIC股权投资基金崇拜落地。其中，青岛在18个试点城市中最初杀青5大AIC基金落地全隐藏，6只股权投资试点基金总范畴约140亿元。

　　科创是AIC股权投资基金要点投资观念

　　一直以来，银行系资金具有“耐性成本”的自然属性，但出于风险防控、肃肃计较等多重考量，营业银行不成成功开展股权投资。因此AIC股权投资试点的推出与扩容，对于股权投资阛阓以及科创企业的发展道理道理紧要。

　　大河财立方记者闪耀到，现在各地AIC股权投资基金均由五大行AIC与当地国资联合出资开辟，当田主导的计谋新兴产业和改日产业是各只基金的要点投资观念。

　　举例杭州，2024年10月8日在杭州与五大AIC集结签约典礼上，工银投资、农银投资负责东谈主示意，五大AIC将以这次签约为机会，围绕杭州市的要点产业布局，真切股贷债保联动，全链条、全生命周期做事科技企业，促进时候转换和产业升级，更好地做事高水平科技自立自立和新质坐褥力发展。其中农行AIC藏身杭州，已储备了200家可投资的目的企业，有5家企业已过问了投审历程。

　　再如北京，2024年10月份，北京首只AIC试点股权直投基金——北京工融顺禧基金落地。该基金要点真贵北交所上市前转换式中小企业、专精特新企业的投资和栽植，加速推动企业登陆北交所上市。旧年底，工融顺禧基金已与北京国管旗下贬责的8只基金杀青共同投资技俩，同期储备优质技俩近10个，拟投资总和度约达10亿元。

　　“固然面前各地AIC股权投资基金的开辟时候并不长，但千亿级耐性成本的放大效应正缓缓显现。对于场地国资而言，银行系资金的引入，不错灵验缓解募资难问题，杀青央地资金资源联动，进而更好推崇场地国财富业引颈带动作用，促进区域计谋性新兴产业和改日产业快速发展。”河南某国有创投契构东谈主士告诉大河财立方记者，现在中部六省中，合肥、武汉、长沙当作试点城市，均已落地了AIC股权投资基金，紧要期待郑州也能尽快纳入试点。

　　2024年12月13日，金融监管总局党委召开会议，明确提到要有序扩大金融财富投资公司股权投资试点。“AIC股权投资试点有望再度扩容，这为更多城市纳入掀开了空间。”上述国有创投契构东谈主士以为。

　　据了解，现在，河南多家场地国企在积极商讨AIC机构。大河财立方1月6日音信，河南工融平煤神马股权投资基金合股企业（有限合股）于近日缔造，出资额50亿元。该合股企业由工银金融财富投资有限公司、中国平煤神马控股集团有限公司、工银成本贬责有限公司、河南平煤神马私募基金贬责有限公司共同出资。从合股东谈主结构来看，与各地已开辟的AIC股权投资基金结构形态通常。

　　公开数据娇傲，适度2023年底，5家AIC总财富已超5800亿元，净财富超1650亿元，成为股权投资鸿沟的一支要害力量。2024年第三季度，银行业LP出资占比、出资额均大幅增长，AIC有望成为私募股权阛阓要害的资金流水。

　　营业银行的机遇与挑战

　　于营业银行而言，开辟AIC股权投资基金亦是双赢。

　　“第一，有助于促进里面投贷联动发展。里面投贷联动协同后果较高，风险偏好容易调和，通过里面投贷联动，将更好地为国度紧要科技任务和科技型中小企业提供股权和债权融资做事，拓宽科技型企业融资渠谈，加速科技金融发展。”招联首席筹办员、上海金融与发展实验室副主任董希淼在遴选大河财立方记者采访时示意。

　　第二，对大型营业银行而言，通过里面投贷联动，投早、投小、投永久、投硬科技，做事更多科技型企业，永久看将灵验改善客户结构和业务结构，取得多元化的收入，减缓净息差收窄的压力，连续保捏肃肃发展态势。

　　第三，进一步普及成功融资比例，复旧新质坐褥力发展。扩大金融财富投资公司股权投资，将充分推崇大型营业银行资金成本淳朴、客户资源丰富、产物体系完善等上风，促进资金加速向新质坐褥力流动，优化融资结构，普及金融资源树立后果。

　　不外由于AIC股权投资试点基金仍处于探索阶段，对于营业银行而言，也存在挑战。

　　上海金融与发展实验室首席大师、主任曾刚示意：“一方面，由于股权投资业务具有较高的风险，母行需要加强风险贬责才智，以布置可能的投资蚀本；另一方面twitter 反差，股权投资业务可能会增多银行的成本占用，母行需要在成本贬责方面进行调养，以自负监管要求。”